Vanilla opções estratégias no Brasil

Opção de baunilha O que é uma opção de baunilha Uma opção de baunilha é um instrumento financeiro que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente, um título ou moeda a um preço predeterminado dentro de um determinado período de tempo. Uma opção de baunilha é uma chamada normal ou opção de colocação que não tem características especiais ou incomuns. Pode ser para tamanhos padronizados e vencimentos, e negociados em uma troca, como o Chicago Board Options Exchange ou tailor-made e negociados ao balcão. BREAKING DOWN Vanilla Option Pessoas, empresas e investidores institucionais podem tirar proveito da versatilidade de opções para projetar um investimento que melhor atenda sua necessidade de proteger uma exposição ou especular sobre o movimento de preços de um instrumento financeiro. Se uma opção de baunilha não é o ajuste certo, eles podem explorar opções exóticas, como opções de barreira. Opções asiáticas e opções digitais. As opções exóticas têm características mais complexas e geralmente são negociadas ao balcão que podem ser combinadas em estruturas complexas para reduzir o custo líquido ou aumentar a alavancagem. Chamadas e Puts Existem dois tipos de opções de baunilha: chamadas e puts. O proprietário de uma chamada tem o direito, mas não a obrigação, de comprar o instrumento subjacente ao preço de exercício, o proprietário de uma venda tem o direito, mas não a obrigação, de vender o instrumento ao preço de exercício. O vendedor da opção é por vezes referido como o seu escritor vender a opção cria uma obrigação de comprar ou vender o instrumento se a opção é exercida pelo seu proprietário. Cada opção tem um preço de exercício que pode ser pensado como seu alvo. Se o preço de exercício for melhor do que o preço no mercado no vencimento, a opção é considerada no dinheiro e pode ser exercida pelo seu proprietário. Uma opção de estilo europeu exige que a opção seja no dinheiro na data de validade de uma opção de estilo americano pode ser exercida se estiver no dinheiro em ou antes da data de validade. O prêmio é o preço pago para possuir a opção. O tamanho do prêmio é baseado em quão próxima é a greve do preço atual do mercado a termo para a data de vencimento, a volatilidade do mercado e a maturidade das opções. Maior volatilidade e maior vencimento aumentam o prêmio. Uma opção ganha valor intrínseco à medida que o preço de mercado se aproxima ou supera o preço de exercício. O proprietário da opção pode vendê-lo antes da expiração por seu valor intrínseco. Exotic Options Existem muitos tipos de opções exóticas. As opções de barreira incluem um nível que, se alcançado no mercado antes da expiração, faz com que a opção comece a existir ou deixe de existir. As opções digitais pagam ao proprietário se um determinado nível de preço for atingido. As opções de opções asiáticas dependem do preço médio negociado do instrumento subjacente durante a vida da opção. Estruturas de opções combinam opções de baunilha e exóticas para criar tailor-made results. Les stratgies dopções Un article de Vanilla. Spcialiste de lintgration de soluções applicatives ddies aux Systèmes dInformation de la Finance de March. La página Opções dcrip le cas de base, cest-dire esse de loption standard dachat ou de vente. On peut bien imaginer une infinité de payoff possibles. No va sintresser ci-dessous alguns exemples usuels. Binary ou digital options Uma opção de venda (de venda) Binary ou digital is a option that verse 1 euro si le cours de laction sous-jacente est au-dessus (respectivement en dessous) dun prix dexercice donn la date dexercice. Opções Flex Le Chicago Board Opções Troca oferta das opções Flex sur actions et sur indices. As opções não são padronizadas. Estes são os exemplos que golpeiam ou as possibilidades que são os diffrents de aqueles que são proposs para os produtos padronizados. Dans certains cas, ces options peuvent tre europennes, alors que celles qui sont cotes sur le marche sont sont amricaines. As opções de Flex estão em uma tentativa de marchas de órgãos para reprender as peças de março para marchas de gr gr. Os autores de março exigem um volume mínimo para manter a noção de doação. Bull et Bear spreads Essas opções são des combinaisons doptions padrões. Mais prcisment, esta stratgie supor dacheter e de venda duas opções de mme tipo e de mme data dexercice, mais de greves diffrents. Le Bull spread correspondem a un achat et une vente dune option à dachat et le. No le cas du bull spread, o linvestisseur ganhou o título do título de sous-jacent (et inversement pour le bear spread). Borboleta e condores A borboleta corresponde a 2 opções de dachat (opção de venda) e duna de opção de duna (venda por atacado). Trs logiquement, le payoff a une forme se rapprochant dautant plus dun Dirac que les strikes sont proches. Cette stratgie é a escolha de um investidor que é um leitor que é um leitor de baixo-jacent. Un condor est une stratgie de butterfly mais avec 4 prix dexercice et non 3 comme prcdemment. Straddles et Strangles Le straddle é um portefeuille composto dune opção dachat et dune opção de venda de mme prix dexercice. Cette stratgie sera choisie par un investisseur qui pense que le cours du sous jacent va varier significativement sans savoir exactement dans quel sens. A linverse, un investisseur qui anticipe que le cours restera stable autour de la valeur du strike sengagera dans la stratgie oppose. O estrangulamento é mais do que o tipo, mas as greves de loption são dachat e de loption de venda são diffrents. Linvestisseur parie ainsi sur une variation plus importante du cours de laction. No entanto, a perda, e o percurso de retenção no valor das centrais, são inferiores a um estrangulamento. O perfil de ganho dun estrangula dpend de la valeur sparant les deux greves. Além disso, eles são mais bonitos e mais a variação do curso de lação deve ser forte para um maior engendro de um bnfice. A venda dun estrangulamento é parfois apple combinação vertical superior. Elle peut se rvler judicieuse pour un investisseur qui estime quune forte variation du cours de laction est improbable. Nanmoins, comme pour la vente dun straddle, cest une stratgie risque qui comporte un potentiel de perte illimit pour linvestisseur. Strips et Straps Un strip consiste em uma compra e venda de opções de venda. Un Strap est une position longue sur deux calls et sur un put de mmes strikes et de mmes dates dchance. Dans un Strip, a tendência é a variação do curso de lação, mais a estimativa é mais provável que a queda é a elevação. Dans un Strap, linvestisseur parie galement sur une forte variation of the value of laction. Mais em ce cas, sobretudo um aumento de curso de laction. Calendário spreads Os calendários spreads são des stratgies implícito das opções de diffrentes datas de maturidades mais de greves identiques. Estes stratgies podem ser úteis quando o linvestisseur anticipar um movimento de sous-jacent (e ventualmente o senso de movimento) um momento prcis no futuro, por exemplo loccasion da publicação dos resultados de lentreprise, dinformations macro-conomiques, de ccisions etc. Além disso, o período de vida útil é longo e mais preço é em gnral lev. Paridade consensual, un spread calendário ncessite un investimento inicial. Linvestisseur ralise um bnfice si le cours de laction lcance de loption courte maturit est proche du coup de cette mme option. No entanto, uma perda é constituída pelo curso de lacao significa significativamente pelo preço do dexercice. No calendário neutro do calendário, o greve é ​​escolhido trs perto do curso atual de lação. Um calendário de bullish propagação implique le choix dun prix dexercice suprieur au cours de laction. Finalmente, um calendário pessimista propagação exprime le choix dun greve infrieur no cours actuel de laction. Les calendars spreads peuvent tre aussi bien avec des options de vente quavec des options dachat. Despeje uma propagação reversa do calendário, um linvestisseur achte uma opção de maturidade courte e venda uma opção de maturit longue. Um belo ganho é obtido se o curso de lação, lanche de loption courte, está bem loign (au-dessus ou au-dessous) du strike des options. Por exemplo, uma opção simples de baunilha é o tipo padrão de opção, uma com uma data de vencimento simples e preço de exercício e sem recursos adicionais . Com uma opção exótica, como uma opção knock-in. Uma contingência adicional é adicionada para que a opção só se torna ativa quando o estoque subjacente atinge um ponto de preço definido. Fundamental Vanilla Basics plain baunilha é um termo para descrever qualquer activo comercializável. Ou instrumento financeiro, no mundo financeiro que é a versão mais simples e mais padrão desse ativo. Ele pode ser aplicado a categorias específicas de instrumentos financeiros, como opções ou títulos, mas também pode ser aplicado a estratégias de negociação ou modos de pensar em economia. Por exemplo, uma opção é um contrato que dá ao comprador dessa opção o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Uma opção de baunilha é uma chamada regular ou opção de venda, mas com termos padronizados e sem características incomuns ou complicados. Como, por exemplo, as opções de venda dão a opção de vender a um preço predeterminado (dentro de um determinado período de tempo), elas protegem contra um estoque que vai abaixo de um determinado limite de preço dentro desse prazo. As regras mais específicas sobre opções, como a maioria dos instrumentos financeiros, podem ter estilos diferentes associados a regiões, como uma opção de estilo europeu versus uma opção de estilo americano. Mas o termo baunilha ou baunilha simples pode ser usado para descrever qualquer opção que é de uma variedade padrão, clara. Em contraste, uma opção exótica é exatamente o oposto, e envolve características muito mais complicadas ou circunstâncias especiais que separam tais opções das opções mais comuns americanas ou européias. As opções exóticas estão associadas a mais riscos, uma vez que requerem uma compreensão avançada dos mercados financeiros para executá-los corretamente ou com êxito e, como tal, são negociados ao balcão. Exemplos de opções exóticas incluem opções binárias ou digitais, em que os métodos de pagamento diferem em que oferecem um pagamento final de montante fixo, sob certos termos, ao invés de um pagamento que aumenta gradualmente à medida que o preço dos ativos subjacentes sobe. Outras opções exóticas incluem opções Bermuda e opções de ajuste de quantidade. Para apontar para outro exemplo do uso de plain vanilla, há também swaps de baunilha simples. Os swaps são essencialmente um acordo entre duas partes para trocar seqüências de fluxos de caixa por um período predeterminado de tempo em termos como pagamento de taxa de juros ou pagamento de taxa de câmbio. O mercado de swaps não é negociado em bolsas comuns, mas sim um mercado de balcão. Devido a isso e à natureza dos swaps, grandes empresas e instituições financeiras dominam o mercado, com investidores individuais raramente optando por trocas de swaps. Um simples swap de baunilha pode incluir um simples swap de taxa de juros de baunilha em que duas partes entram em um acordo onde uma parte concorda em pagar uma taxa fixa de juros sobre um determinado valor em dólares em datas especificadas e por um período de tempo especificado. A contraparte efetua pagamentos sobre uma taxa de juros flutuante para a primeira parte no mesmo período de tempo. Trata-se de uma troca de taxas de juros em certos fluxos de caixa e é usada para especular sobre as mudanças nas taxas de juros. Há também swaps simples de commodities de baunilha e swaps de moeda estrangeira em baunilha. Plain Vanilla in Context A baunilha simples também é usada para descrever conceitos financeiros mais generalizados. Um simples cartão de baunilha é um cartão de crédito bem definido com termos simplesmente definidos. Uma abordagem de financiamento simples é chamada de estratégia de baunilha. Essa abordagem simples de baunilha foi solicitada por muitos no mundo das finanças política e acadêmica após a recessão econômica de 2007, devido em parte às hipotecas de risco que contribuíram para um mercado imobiliário abatido. Durante a administração Obama, alguns políticos, economistas e outros empurraram para uma agência reguladora que incentivaria uma abordagem simples para financiar hipotecas, estipulando entre outros princípios que os credores teriam de oferecer hipotecas padronizadas e de baixo risco para os clientes. Em geral, na esteira da crise financeira global de 2007. Houve um empurrão para tornar o sistema financeiro mais seguro e justo. Este modo de pensar reflecte-se na aprovação da Lei de Reforma de Wall Street e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank em 2010, que também permitiu a criação do Gabinete de Protecção Financeira do Consumidor (CFPB). O CFPB impõe a proteção do risco do consumidor em parte através da regulação de opções de financiamento que exigem uma abordagem simples.